两市冲高回落 期权市场看涨情绪回落

作者:admin   发布时间:2021-01-09 10:16   浏览:
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  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现冲高回落走势,MACD红柱缩窄。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口走平,K线自上轨处回落。

  IF主力合约IF2012支撑位4922和4936点,阻力位5001和4986点;IH主力合约IH2012支撑位3445和3456点,阻力位3501和3491点;IC主力合约IC2012支撑位6243和6262点,阻力位6343和6324点。

前20大席位期指持仓变动

  今日期指或呈现冲高后的震荡走势。沪深两市股指全天冲高回落,美国三大股指集体下跌。央行超预期投放MLF,反而引发市场猜测。在创下反弹新高后由于消息面出现一些扰动,叠加技术面整理需求,期指或延续震荡走势,操作上以区间思路或逢低做多交易为主,注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  周一两市冲高回落,沪指收跌0.49%,创业板收涨0.49%,北向资金净流入49亿。银保证板块早盘高开高走,午后跳水,带动50ETF收跌0.94%,300ETF收跌0.49%。

  从波动率来看,隐波跟随标的冲高回落,沪市50ETF波指微涨至18.26%,300ETF波指微涨至18.16%。沪市50ETF12月认购隐波微涨,认沽隐波小涨,平值处隐波价差略有扩大,波动率微笑两端平稳,期权市场看涨情绪较前一日稍有回落。

  值得注意的是,50ETF除权后,昨日新加挂了标准合约,开盘标准合约的认购涨幅,显著高于非标准除权后带A的合约。尤其是12月认购3600,在9点31分,一笔399张的买单,直接给拉到107%涨幅,触发盘中熔断,全天再也没涨回去了。心疼这位大哥两分钟,遇到大涨追单千万不要慌,期权更不建议用市价追单。

  操作上,昨日早盘按计划平掉了40%仓位12月3253A认沽义务仓,以释放保证金,午后开盘,在标的跳水时,平掉了持有的10%仓位12月3549A认购权利仓。大金融不讲武德,不过中期趋势仍未破,继续温和看多标的,计划逢标的回调,再次建仓虚值认沽义务仓。

  三、期权波动率及持仓:

  周一50ETF期权认沽认购成交量比58.91%,期权市场情绪极度乐观。从期权持仓变化来看,认购看不涨、认沽看不跌持仓同时增加,但看不涨增幅相对更大,期权市场预期偏弱震荡。

  从12月持仓变化来看,认购在新加挂的标准合约3600处增仓最大,认沽在3500处增仓最大,50ETF支撑有上移迹象。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

  从12月持仓分布来看,仍是认购在除权后的3549A处持仓最大,认沽在3351A处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。

  从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率微涨至15.24%,60日历史波动率微跌至16.83%,均处于近三年波动中枢。从波动率来看,隐波跟随标的冲高回落,沪市50ETF波指微涨至18.26%,300ETF波指微涨至18.16%。沪市50ETF12月平值认购隐波微涨至17.94%,认沽隐波收涨至19.05%。

沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周一成交4235073张,其中认购成交2665011张,认沽成交1570062,认沽认购比58.91%。总持仓2567428张,认购持仓1371263张,认沽持仓1196165张。认购持仓较前一日增加166202张,同比增加13.79%;认沽持仓较前一日增加106010张,同比增加9.72%。

(文章来源:期权策略)

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